黄金白银价格比走势 黄金白银价格走势分析

如何分析现货黄金和纸白银的价格走势？

白银和黄金价格走势的影响因素为:

1、美元涨，白银黄金涨

2、原油涨，白银黄金涨

3、欧元涨，白银黄金涨

4、失业率高，经济过热，货币膨胀，白银黄金涨

5、地缘政治乱，战争，黑势力，白银黄金涨

6、国家，领导人发表讲话对白银黄金有影响

黄金 与 白银 的 价格 关系

从长远角度看，白银价格的高低主要是受其本身供求和市场情绪等因素所影响，但很多时候黄金价格的升跌和黄金投资地位轻重的变化仍会左右着白银价格的上落，因为在不少投资者心目中，金银两者的地位和价格是有连带关系的。

金和银无论是金属特性和金融角色上都很接近，但要在两者的价格之间画上一个固定的等号或公式是十分困难的。十六世纪初期，中国的黄金和白银的兑换率是1：6，即是一両黄金的价值等于六両白银。十八世纪初当欧洲国家开始与中国通商时，这个兑换率为1：10，当时这个兑换率在欧洲约为1：15。

兑换比率计算方法多

贸易往来开始后，除了有商品交流和买卖，他们也利用两地不同的黄金白银兑换差价来进行实物的套戥，例如把欧洲产品卖给中国时，收取的是黄金，这黄金所得可以在欧洲换取更多白银，这些白银又流入中国，换回再多些黄金……。这种早期的金银套戥令两地差异在十八世纪中以后消失，中国的金银比率上升到 1：15，而欧洲则维持在1：15和1：16之间。

曾有学者尝试从不同的数据，希能推算出黄金和白银之间的真确兑换比率，这些数据包括：

1.黄金和白银的成分关系，根据地球地壳的土壤分析，地壳的黄金含量为每百万分的0.004，而白银则为每百万分的0.07，比率是1：17.5。

2.黄金和白银的矿藏量关系，黄金的矿藏量估计为90,000吨，被确认的为42,000吨；而白银的矿藏量估计为570,000吨，被确认的为270,000吨。由此可得出矿藏量比率是1：6.33，和被确认比率的1：6.43。

3.黄金和白银的生产量关系，以2005年计，黄金产量约2,450吨，而白银则为20,300吨，比率是1：8.29。

4.黄金和白银的流通量关系，以过去的一百多年计，黄金总共生产出152,000吨，而白银则合共生产出1,336,000吨，这个比率接近1：8.80。

5.从1800到2000年的二百年间，黄金价格和白银价格平均中位数的比率约是1：31。

金银比率作套戥对冲

但是，无论是拿甚么样的数据作论证，从投资者的角度看，黄金的价格和白银的价格在投资市场上关系最为重要。远的不说，从1960年到金银价格的高峰的1980年间，黄金价格由35美元/安士上升至850美元，升幅是2,429%；白银则由1美元不到的90美仙/安士上升至54美元，升幅更达 6,000%。在这段期间金银比率的变化亦是很大，金银比率的最低点是在银价处于54美元/安士高水平的时候，金银比率只有1：15。白银从高位下跌后，其跌幅一直比黄金大，金银比率由1：15慢慢回升到1991年初的1：100。由于白银近年表现又比黄金更胜一筹，金银比率又开始下跌，以年初时的每安士金价 520美元和银价 9美元和最新的金价 625美元和银价 12.5美元计，金银比率由1：58下跌至1：50了。

作为一个投资者，可以有三个方面去利用这个金银比率：

利用它作套戥和对冲，市场是存在专业投资者和对冲基金买卖这个金银比率的。举例说，现时的金银比率为1：50，如果他们认为白银近期升幅过大，估计年底前黄金表现会优胜于白银的话，他们会买入黄金，沽出白银，以1：50计，他们同时买入10,000安士黄金、沽出500,000安士白银，这样作金银比率买卖的另一个好处是买入的费用或成本是可以利用沽之数来抵销，在财务费用上是减少了的。

当这个比率真的上升至例如55时 这比率上升至55时，黄金和白银的价格升跌皆可，只要是黄金相对地转强便行，他们沽出10,000安士黄金平仓，而沽出黄金的金额这时只需买回白银500,000安士，余下的金额 约是50,000安士白银价值便是利润。

利用它作短线入市指标，因为在某一短时间内，金银比率应大致上有迹可寻，假如金价受消息刺激上升，而白银来不及马上反应的话，金银比率便会变大，投资者可以此判断另一相关金属的后市走势。

利用它作为长线持有白银理据，目前的金银比率约为1：50，但有分析家指金银比率在未来几年会以过去的1：16为目标，这样的话白银必会转强，相信者自然可以此作为入市理由，吸纳白银。

黄金和白银的价格比率是多少？

一般来说，黄金与白银价格的比率越高，说明相对白银来讲，黄金更强势；相反，更低的GSR显示出白银的强势，黄金购买力的缺乏。历史上，GSR的数据为16：1，上世纪90年代中期GSR在65～85之间徘徊，此后到目前，GSR的波动区间是30～80，一些投资者认为，当GRS值处于50左右的水平时，黄金与白银价格较为均衡，像目前黄金与白银的价格比率就处在这个水平上。

为什么黄金和白银价格差这么多

黄金金融属性强于商品属性，而白银商品属性强于金融属性，两者在不同的阶段会出现一些差异。但长期来看，两者之间会维持一个均衡的比值，当比值偏离过大时，有回归的趋势。

一、从1968年开始计算黄金与白银的比率。金银比值普遍运行在较大的区间 14101，平均值为53.34倍，核心区为35-80倍。

二、从金银比的历史走势来看，20世纪80年代初是金银比的分水岭。

在此之前，黄金与白银的比率大致保持在40倍以下，此后两者的比率继续扩大。从1990年到1993年，最高比率达到100.8，然后又回落到接近平均水平。

两者比率近期出现异常主要发生在2008年第四季度和2011年第一季度，其中两者比率在2008年迅速上升至81左右。

2008年金融危机爆发后，黄金因其储备货币和避险功能而大幅上涨，白银则因其工业需求萎缩和价格低迷而大幅上涨。但2010年，特别是2011年，白银投资需求大幅增长，白银市场几近疯狂，金银比持续下降。投机泡沫破灭后，价格暴跌，比率回到平均水平。

三、与黄金相比，白银价格具有较大的波动性，这是因为白银市场容量较小，投机倾向较高。从增量需求的角度来看，白银的总需求量仅为黄金价值的15%，

四、从存量的角度来看，由于历史上开采的白银大部分已经消耗殆尽，其表面持有的价值也明显低于黄金。同时，由于银库存较为分散，回收成本较高，相当一部分银库存在首饰或银器中被“凝固”。

五、从投资者结构来看，白银的投机性更强。由于其投资门槛较低 对于某些类型的投资，黄金投资者的结构比黄金投资者更分散，而且在持有结构中基本没有央行储备 不算储备资产，因此决策更为简短术语。相反，市场容量变浅本身也会导致更多的短期投机资本介入。

因此，同样数额的资金对白银市场的影响要大得多。这也直接导致白银市场的波动性明显高于黄金市场。

扩展资料：

黄金和白银都是属于贵金属的一种投资品种。一直以来在做理财投资的时候选择黄金和白银的人都是比较多的。因为理财投资选择黄金和白银相对来说是比较简单的。也不需要有太多的基础知识就可以去做投资的。但是黄金和白银之间是有一些区别的。

实际上，在理财投资的时候不管你选择黄金还是白银都是很不错的。因为它们之间的优势都比较多。都是一种安全性比较高的理财产品。而且操作都是很简单的。

但是它们的投资门槛是不同的。现货白银的门槛要比现货黄金的低，如今现货白银有标准手和迷你手;而白银被称为“穷人的黄金”其价格远低于黄金，现货黄金和现货白银单位虽都是：美元/盎司，但是现货黄金价格为四位数，现货白银仅有两位数。再加上黄金的增值保值要比白银更高，因此投资者更乐于选择现货黄金。

初次之外，黄金和白银之间的区别还在于它们的行情。

现货白银紧随现货黄金趋势，但是现货白银表现得更加活跃，波动更加频繁，也就意味着现货白银比现货黄金更具投资机会，操作得当的话，现货白银的收益是要高于现货黄金的;但是目前市场对黄金的需求依然高涨，而白银需求却持续大幅走软，需求量的大幅下降导致白银价格走势遭到打压。

参考资料来源：百度百科-黄金

                      百度百科-白银

全球经济衰退，黄金大幅上涨，为何白银价格没有跟着出现上涨？

在经济衰退期间，确实贵金属会得到相应的支撑出现上涨，但是白银的贵金属属性相比黄金来说比较弱，又受到工业品属性的牵制，因此上涨相比于黄金而言更加滞后。一般来说黄金的价格高点会出现在经济复苏刚刚开始时，而白银的价格高点则会在经济复苏开始之后，两者不一定价格总是同步。

一、白银的双重属性决定在贵金属周期表现滞后于黄金。

黄金是标准的贵金属，因此价格的上涨和下跌与经济呈明显的负相关，我们可以看到当2019年全球经济开始出现下行的趋势是黄金的价格一路上涨，并且在疫情造成了全球的经济衰退提前之后，黄金价格上涨出现了加速。

我们从历史走势当中也可以发现这一点黄金价格的上涨，往往在衰退期间表现更加强势，如图。

虽然说白银也是贵金属的一种，并且在某些情况下走势往往与黄金趋同，然而白银却是一种明显的双重属性商品，其价格受到工业品周期和贵金属周期的两层影响。因此在贵金属中期来临之后，虽然黄金价格的上涨会对白银形成一定的助推，然而在经济衰退期间，工业品需求面的放缓仍然对白银价格形成了牵制，往往让白银在衰退周期时上涨的表现不如黄金。如图。

特别是在今年3月份出现的全球资产价格暴跌当中，白银受到的影响更为强烈。黄金虽然也出现了下跌，但仅仅是回到了1450美元以上，而白银的价格却明显的低于了供需决定的价格基本面，这是因为当贵金属和工业品属性同时将白银价格向下施压的时候，白银往往会出现更为明显的暴跌。在历史上当经济危机刚刚来临时全球的股价下跌期间，白银的下跌往往更加严重，如图。

因此经济衰退造成的贵金属周期当中，黄金是最优先表现的资产，而白银由于贵金属属性并不突出，再加上工业品属性的牵制，上涨的速度会滞后于黄金，这就是为什么现在的白银表现不如黄金的原因，但这只是暂时的。

二、为何说白银的潜力更大？

第一，白银对比黄金来说波动更大，更容易受到市场情绪的影响。

由于白银的双重属性，但贵金属周期与工业品周期相切换的时候，白银价格的波动往往非常剧烈，甚至在一天之内可能出现几美元的波动，这种幅度在黄金的价格走势中并不常看到。因此当白银开始出现上涨的时候，由于市场的非理性投资集中出现，会造成白银的上涨，远远超过基本面所支撑的范围，尤其是在经济危机结束后的经济复苏阶段，白银的上涨往往超出所有人的预期。如图。

第二，经济复苏逐渐稳定后，黄金的价格受到压制，但白银的价格上涨会突然出现。

贵金属周期当中，虽然白银的表现往往不如黄金，但是在经济复苏之后，黄金的价格会由于贵金属周期的结束开始面临下行压力，然而白银的时代刚刚来临。这是因为贵金属周期结束时，白银的价格会超出供需层面能够承受的价格，这样会造成库存和售货方的惜售现象。因为白银的价格既然比较高，出售方就不会当做一般的工业原料出售，这会造成无论白银的供给和库存多么充分，但是下游依然得不到供应的情况，因此白银价格会瞬间开始上涨，并在短期内达到价格高点。

第三，一般来说，黄金与白银的价格间存在联系，我们称之为金银比，而现在金银比已经拉至历史高位。

很多人都听说过金银比的说法，实际上这样的说法并不是一个基本面的支撑，而只是市场的约定俗成共识，目前金银比已经拉开到120以上，而在正常的理解当中，金银比应当是40~55:1之间，因此显然白银还有较大的上涨空间。不过不要过度的迷信这一概念，因为随着全世界的流动基础央行的量化宽松之下不断提升，黄金的价格显然比过去有更强的支撑，因此金银比扩大是其中一个必然的后果，即便是白银开始上涨，也很难拉近至40:1这种明显的低金银比情况了。

三、本轮白银价格高点可能何时出现？

目前美国的经济仍然处于下滑当中，刚刚披露的，weI高频指标录得负11.6%，这意味着美国经济仍然处于探底的状态当中，按照现有的经济模型分析，美国至少在7月份才会恢复90%以上的经济活动，因而我们可以推测，黄金的价格高点会在5月底之后，6月上旬左右出现。图为美国wei数据探底。

在2011年那一次黄金和白银的高点当中，白银的价格高点出现在黄金之前，但是这个主要是因为黄金受到了连续的量化宽松支持价格继续上行。而在本轮经济危机之后，由于经济衰退持续的时间会相对较短，因而在危机之后持续的流动性释放可能性很小，这样白银与黄金的走势更可能实现一般的经济危机时的情况，白银的价格高点在黄金之后到来。

这也就意味着白银的价格很可能在7月份到8月份之间出现高点，即使贵金属周期最后的价格将成为工业品周期价格上涨前的基础，从而推动白银价格进入最后的上涨阶段。

不过从现在开始，白银的价格会缓慢的出现上涨，紧随在黄金之后，因此投资者不如重新再开始关注白银，并且布置一定的投资，毕竟在最后的上涨阶段到来时，白银的价格可能会快速上涨，让很多人来不及反应。

综上，虽然经济衰退造成的贵金属周期会推动白银价格跟随黄金上涨，但是由于工业品属性的拖累，白银价格上涨的表现往往不及黄金，不过随着经济衰退结束之后，白银会有更好的表现，这可能出现在黄金的高点之后。