白银交易是指根据国家关于放开白银市场，利用现有有色金属交易市场组织白银上市交易，实现资源合理配置的白银管理体制改革的一种交易模式。

基本原则

1、止损坚定：连续成功一二十次，对止损执行还能象原来一样坚定不移吗?这是一个很大的心理考验。

2、仓位恒定：大家或许都很强调轻仓，但强调的一点一定比轻仓更加重要，那就是仓位要恒定，只要止损每一次都铁定设定，让系统去自动执行，就是重仓也不会出大问题，怕的是前面半信半疑的，连续成功17个交易日了，终于憋不住了，重仓出击，结果问题就出在第18个交易日了，那么一个交易日的损失会干掉前边所有的赢利，可能还不够。强调开仓前后要具有一致性;仓位上一定会有波动，但不要一天一地式的波动，否则不出事还好，一出事就是大的。

3、分步进场：无论是重仓还是轻仓，特别强调要分步进场，一定要控制好进场节奏，要够错20次以上，前边的进场仓位每次控制在5%，后面可加大一点进场节奏，可是如果加到半仓的时候，仍然不向自己有利的方向波动，可以考虑撤掉止损保护，反向开单锁仓。如果在某个技术点上一次性重仓，则交易的容错能力就会变得很差，这样也会对交易心理产生不利影响。

4、开仓间隔：在有了基本仓位之后，若还想进一步加仓，一定要保持至少30分钟以上的时间间隔，这一条是为了防止在激烈变动中情绪化操作，在市场极端走势中容易受到伤害。

以上白银交易的四项基本原则，是经历大风大浪而提炼出来的白银交易的重要原则，每一条原则都强调防守，而不是强调攻击，只有防守到位，才有机会找到最佳的反击时点。不管采用何种技术去交易，技术都不能随性发挥，都必须在策略的统领之下。

策略

横盘整理

白银价格盘整时期较长的多为白马股，因被多数人看好，主力如果以打压方式洗盘会被他人接走。主力往往通过长期盘整，制造类似“鸡肋”现象，消磨持股者信心。凯福德金业现货白银分析师拜师：在K线上表现为一条横线或是长期平台，在平台整理过程中成交量呈递减状态，散户运用此理，以退求进，一旦爆发，便可出其不意而获胜。

量能变化

当个贵金属白银价格在底部堆量时，一般是有主力资金在活动，尽管短期内银价会上下震荡，但上涨只是时间问题。散户如在前期高位出逃后，可以逸待劳，趁底部堆量后的缩量震荡阶段，分批逢低买入，耐心等待主力反攻。

影线鉴别

影线能观察银价上挡阻力与下挡支撑力度，但常被主力操纵。上影线长的抛压不一定大，下影线长的也不一定有支撑。如果上影线长，但成交并没有放大，同时银价始终在某个区域内以带上影线的K线出现，主力试盘的可能性较大。如果试盘后放量上攻，说明上方抛压不大，可放心持有;如果试盘后出现下跌，说明上方抛压沉重;如果上影线出现在银价暴涨之后，后市下跌可能性极大。

是底非底

大盘W底突破，一是需要上升时突破颈线位，二是在第二个底部右侧的量能需超过第一个底部左侧的量。另外，当银价下跌过深遇到下方支撑出现反弹，但因力度不足导致再次回落，贵金属白银价格下跌至前次低点附近时，伴随放量股价再下台阶，散户应在大盘短期趋势走坏后迅速离场。

缩量下跌

假作真时真亦假，走势图形完全可被主力资金刻画，但成交量却难以伪装。如果银价破位下行，成交量也从放大到缩小，甚至创出阶段性的地量和地价，说明主力洗盘较为彻底;如果银价在高位出现滞涨及成交量巨大，说明银价将拐入下降通道，散户则应乘机出局。

重心下移

遇上贵金属白银价格重心下移要辨清主力洗盘与出货，主力洗盘是不希望将廉价筹码给别人，常用杂乱无章的图形迷惑持股者出局。如果是洗盘，无论日线收大阴线、长上影线、乌云线、十字星或连续多根阴线，重心虽下移，但价位仍在区间内运行，散户正好各个击破。反之，跌破该区间，向下变盘，应敬而远之。

正规交易所

天津德裕金号贵金属经营有限公司(以下简称“天津德裕金号”)是国内最早从事贵金属投资交易的专业机构，其注册资本1亿元人民币，是中国黄金协会常务理事单位、天津贵金属交易所第122号会员单位。

市场趋势类型

1、主要趋势(Primarytrend)

主要趋势是趋势的主要方向，是市场投资者极力要弄清楚的。了解主要趋势才能做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方向(时间周期为日线图甚至周月线图，这是技术分析第二个假设所决定的)。

2、次要趋势(Secondarytrend)

次要趋势是在进行主要趋势的过程中进行的调整。前面说了，趋势不会是直来直去的，总有个局部的调整和回撤，次要趋势正是完成这一使命(时间周期为4小时图)。

3、短暂趋势(neartermtrend)

短暂趋势是在次要趋势中进行的调整。短暂趋势与次要趋势的关系就与次要趋势与主要趋势的关系一样。这二种类型的趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小。有时为了更细地区分，二种类型可能还不够用，不过这无关局，只不过再对短暂趋势进行细分罢了。

短线投资操作技巧

白银作为一个新兴的投资产品近年来越来越受人们的青睐，但是随着国际贵金属市场白银价格波动较大，也给广大投资者带来了跟更高的投资风险，特别是做短线投资的，往往会亏的血本无归，最后只能遗憾的离开。以下就是凯福德金业分析师多年操盘的一些经验以及体会，特与投资者共享。

1、短线投资要给自己明确个投资规划，自己用多少资金，每月能回报多少这些都需自己规划下，然后制定一个目标。切勿拿到钱就投，事先评估下自己承担风险的能力。

2、做单时切勿跟着感觉走，记住唯一的目标是获利，而不是做单。现在很多初级投资者总是看着行情就想下单，而并不考虑能不能获利。记住、只做有把握的单，宁可错过不可做错。

3、多单时获利达到自己的心理点位即可平仓，不要想鱼头鱼尾通吃，只吃其中的一部分。还有一个仓位和杠杆的控制，根据自己做的产品的杠杆结合自己的资金严格控制仓位。

4、短线投资自然交易很频繁，所以选对产品也很重要，对于产品的最基本要求就是交易要连续。交易不连续的产品不适合做短线。其次是手续费，由于操作的频繁产生的手续费也是一笔很大的数字，所以手续费越低你省下的钱也就越多。

5、初学者可采用2:1的做单方法，即2手多，1手空的做单方式。

止损措施

在白银市场，设立止损十分重要。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：

1、在重要支持或阻力位被突破后止损

这是实战中最常采用的操作模式。投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的黄金白银走势图表可以发现，在黄金白银市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。

重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。这些位置缺乏可靠性的主要原因有：

(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。彵们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。

(2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。

2、绝对金额亏损度达到后止损

目前，在国外这是较多优秀的操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5%-20%，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。使用这种止损方法，必须注意以下两点：

(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。

这种止损方式的优点是明显的：

(1)突出了资金管理原则。国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

(2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。

(3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带來的市场风险。

使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

3、自我的忍耐限度达到后止损

这类止损方式是初学者经常采用的方法。凯福德金业分析师提醒：在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式。

具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。

凯福德金业认为：这种方法适合即日短线交易，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你來不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。

技术分析

近期，随着黄金价格不断下跌，白银再次进入了人们的视线。面对深不可测的国际白银投资交易市场，投资者内心十分纠结：一方面听朋友说过一些亏损的事情，另一方面，在做了很久黄金投资之后，也想换换口味做白银投资。那么做国际白银投资交易，通常在什么情况下容易出现亏损，又该如何补救呢?这要从以下两个方面进行说明：

1、面对市场主导因素看错的情况下

因为从开始方向就错了，被止损后趋势已经运行了一段空间了，心理总不平衡，总觉得趋势要回调或者反弹，所以就总没有勇气去顺势操作，反向操作自然是连续亏损。这种情况下，投资者应该不要坚持死扛趋势，死抗趋势，一旦它最后加速，那就会逼迫你砍在天价或者地板价上面。应该冷静，冷静再冷静，重新对主导因素趋势做拍段，看看从周线上趋势的大的目标位置应该会到那里，这里面需要把形态和大的周期结合看，看看按现在的走势速率，到下个大的时间之窗应该能有多大空间，控制好仓位，把握好了是出市时机其实这个操作对于你前面连续亏损来说，并不能挽回很多，但通过操作获得的利润一能让你恢复操作的信心。

2、震荡整理，看多看空都可能亏，无法抉择的情况下

自2012年底开始黄金白银等贵金属市场就隔三差五的出现震荡整理的势态，对于新手这样的情况下确实是难以抉择该如何操作来止损。凯福德金业分析师说，在看出市场进入震荡整理后，就要仔细分析，它的走势是否存在由振荡趋势演变为加速趋势的可能，象原油的走势。如果是从一个大底或者大顶上出现的振荡趋势，那有可能会演变成转势最后出现加速走势，如果出现在一个更大级别的振荡带里面的振荡趋势，那就要从更大的形态本身分析它的未来走向。新手投资者只要多加关注市场消息面，然后稍加对走势图进行个技术分析就不难分析出来个结果。

从上面两种情况来看，不管怎样要对白银走势做出精准的分析。那么国际白银投资交易中常用的技术分析有哪些?在实践中，由于技术指标有很多，再次只是对这些指标进行一个简单的分类：

K线类：K线类是根据若干天的K线组合情况，推测金融市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。

切线类：切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，为操作行为提供参考。这些直线就叫切线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘特线、角度线等。

形态类：形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中，由此，对今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。

指标类：指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值，指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的，它可为操作行为提供指导方向，常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线(PSY)、乖离率(BIAS)等。

波浪类：波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临;波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。

利用这些技术指标精准判断白银价格走向趋势，是做国际白银投资交易的第一步，也是成败的关键。签于在国际白银投资交易中，可以运用的技术指标很多，可以组合加以灵活运用。

价格换算

现货白银价格是随着国际现货白银价格在变动的，国际市场指英国伦敦黄金交易所的现货白银价格。

1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹交易所成为世界黄金交易的中心，1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。

1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易，1982年4月，伦敦黄金期货市场开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。

国际报价是以美元/盎司，1盎司=31.1035克。

换算公式是：现货白银÷31.1035×人民币对美元汇率。

知道每盎司等于多少克后还知道每天的人民币对美元的汇率才能算出每克白银人民币价格，人民币对美元汇率可以在中国人民银行看每天的挂牌价。

比如现在的现货白银是30，汇率是6.33，换算方式 30÷31.10×6.33=6.10元/每克。

实操技巧

1、严格仓位控制

在现货白银投资过程中，投资资金如何分配，关系到投资者心理承受能力的多少，如果重仓操作或者满仓操作，一旦趋势逆转，则有可能爆仓，投资者心理也会受到打击和伤害，继而往往不能冷静仔细的分析行情，从而造成严重的恶性循坏。

2、按照计划入场

现货白银投资的入场的点位是非常重要的，固然说现货白银是多和空两种交易模式，实在是四种操作方法，低多，低空，高多，高空这四种。在单边行情中，这四种模式都是可取的;然而，在震荡趋势中，切记不可低空和高多，这样就相当于追涨杀跌，万万切记，很多人都是追涨杀跌导致亏损。

3、牢记顺势而为

在一个上升浪中只可以做多，同样在一个下降浪中只可以做空，甚至只要行情没有出现大的反转，切记不要逆势操作!不要想着随时调整，不要因一次几元的回调而感到惋惜，只须在回调的支撑位上伏击便可。市场不会因人的意志为转移，市场只会是按市场的规律延伸。

4、严格设置止损

现货白银下单前，就应该想好止损价是多少，止损价格是不是公道，下单以后，马上把止损价填上，为什么要一开始就要填止损，就是假如行情不是你但愿走的情况，这样你第一时间就可以减少亏损，止损止损就是休止亏损的意思，只有小亏才能保住元气。

白银投资交易时，应确立可容忍的亏损范围，善用止损投资，才能不致于出现巨额亏损。亏损范围依帐户资金情形，最好设定在帐户总额的3-10%，当亏损金额已达你的容忍限度，应立即平仓，即使5分钟后行情真的回转，不要婉息，因为你已除去行情继续转坏，损失无限扩大的风险。白银投资者必须拟定投资策略，让自己控制投资，而不是让投资控制了自己。

5、别忘设置止盈

现货白银投资市场中，很多投资者往往做不好止盈，从而让盈利单变亏损单，在单边趋势下，止盈可以用推止损法来加大利润空间;然而，在震荡行情中，止盈往往需要个人思索点位平仓，不是每一单都必需赚几千几万，震荡行情中，见好就收，获利平仓，落袋为安，对于不清晰的行情应控制自己的贪欲，积少成多。

6、控制交易频率

因为现货白银是24小时交易，人不可能24小时坐在电脑前，所以不可能每波行情都要捉住，交易频率适当是必需把握的，过多的交易可能导致技术分析错误，即做多错多，要控制好交易频率，切莫频繁交易。

7、不可盲目加仓

现货白银交易中，加仓是一门学问，在单边的势头中，可以适当加顺势单，但是切记万万不可逆势加单，逆势加单往往使得亏损加大，更加不可随意撤消改动逆势单止损。

资金管理

第一，是入市资金，投资者在进行任何投资时，都切勿用到生活必需的资金。

第二，是入市资金管理，在正常情况下，不能轻易就做满仓操作和重仓操作，投资者要考虑如果判读失误时自己的承受能力。

第三，市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，例如行情以快速的方式运行，你的亏损也不足以影响你的白银账户的继续交易能力，这是特殊情况。

第四，在正常情况下，投资者只能做自己能亏得起的交易，其亏损应在自己承受能力之内。所以，资金使用规模可以以投资者的最大止损额来计算，而不能以预计利润来计算。

第五，资金使用规模应和交易能力结合。交易能力强，则可以使用大一点的资金比例;而交易能力差的投资者最好谨慎一点，否则亏损会超出你的想象和承受能力。

行情分析

一直以来,黄金的货币属性较白银强势,避险、保值和抗通胀特性突出,而白银的货币属性虽弱于黄金,但其具有很强的工业属性,因此黄金和白银交易可看作全球经济动态的"晴雨表",其价格和交易量可实时反映宏观环境动态。

在现货白银交易过程中，投资者非常头疼的就是不知道该如何全面的进行现货白银行情分析。现货白银行情分析主要分为：现货白银技术分析和现货白银基本面分析。两种是相辅相成的，只有合理的使用好这两种分析手段才能在现货白银交易中更好的获利。下面来具体谈谈现货白银行情走势分析：

一、基本面的分析

基本面分析是根据经济学的理论基础，针对某一种商品的供求关系及价格变动来进行的分析。它注重金融理论、经济理论以及政局发展，以此来判定更多影响其商品供求及价格因素。基本面分析是建立在对宏观基本因素的状况，变化及其商品走势造成的影响加以研究，研究对象包括多方面，一般用以判断长期商品变化的趋势。

二、技术面的分析

技术面分析是针对对市场上现货白银每日市场价格变动的分析，它包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价及成交量等数据，然后通过图表将这些数字表达出来，用以判断其价格变动趋势。技术面分析往往是以研究商品以往价格及交易量数据，以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，它具有很强的逻辑性，相对于投资者的个人主观性判断更具准确性。

在现货白银交易中，很多的投资者非常推崇现货白银技术面分析。对于投资者来说，现货白银技术分析能够提高对行情判断成功的概率上发挥作用。然而，在现货白银技术分析中，存在很多技术关键点是需要投资朋友们注意的，下面就给大家讲一下进行现货白银技术分析时需要注意的关键点：

第一，长期走势分析比短期走势分析更重要！白银价格短期的走势是在相对较小的区间中运动的，也容易受到各种各样因素的影响而变化。所以，投资者把握白银的短期走势难度较大，容易陷入繁多的影响因素中而迷失方向。若是在分析短期金价走势前，对长期的白银走势有一个透彻的了解分析，做到心中有数，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的判断和操作。

第二，位置比形态更重要！投资朋友们深入观察和学习就会了解到技术分析有很多法则，但如果这些法则不结合位置形态来分析，那么这些法则就都成了空中楼阁，没有任何的意义。

第三、市场价格趋势比位置更重要！白银价格的高低不重要，金价的趋势才是最重要的。即便银价已经达到很高或很低的区域，但只要投资者能够准确判断白银价格的趋势，仍然可以得心应手的操作。

总之，现货白银投资者在做行情分析时要注意，研究基本面分析是战略分析，研究技术面分析是战术分析。想提高自己的交易成功率，就必须要结合好战略分析与战术分析，这样才能更好地、更准确地判断。