出口融资就是出口企业在出口过程中需要一部分或全部的资金而采取的一种获得资金的方式和过程。

基本内容

出口融资就是出口企业在出口过程中需要一部分或全部的资金而采取的一种获得资金的方式和过程。随着中国对外贸易的迅猛发展，国内各商业银行的贸易融资品种日益丰富。但在具体操作过程中，一些业务品种，如开证授信额度、打包放款、提货担保等发展很快;另一些业务品种，如进口押汇、透支额度、出口托收项下押汇、贴现等，

由于未得到进一步开发，处于停滞状态。下面从拓展国际贸易结算业务和降低风险两个角度介绍和剖析几个未得到进一步开发或正处于停滞不前状态的贸易融资品种。一.进口押汇进口押汇是指开证行在收到信用证项下单据，审单无误后，根据其与开证申请人签订的《进口押汇协议》和开证申请人提交的信托收据，先行对外付款并放单。开证申请人凭单提货并在市场销售后，将押汇本息归还开证行国际贸易口精英网从某种意义上看，它是开证行给予开证申请人的将远期信用证转化为即期信用证+进口押汇这样一种变通的资金融通方式。

但由于一些银行以进口押汇之名掩盖垫款之实，故其业务发展受到一定限制知识。其实，对于银行而言，无论是与一般的流动资金贷款相比，还是与远期信用证相比，相当于专项贷款并使银行押有货物所有权的进口押汇，实际上安全得多，收益也更好。而对外贸企业而言，进口押汇一方面使贷款期限比较灵活，可以降低成本;另一方面在人民币贷款利率与国外相应贴现利率基本持平的情况下，可以利用人民币而不是外币押汇，以防范汇率风险。

当然，从银行的角度看，它还可以通过完善内部制度、收取一定保证金、严格审查进口商品并调查其市场前景等多种措施，以避免假押汇、真垫款"和因进口商品不适销对路造成不能及时归还押汇本息的情况发生外贸知识。二.进口托收押汇进口托收押汇是指代收行在收到出口商通过托收行寄来的全套托收单据后，根据进口商提交的押汇申请、信托收据以及代收行与进口商签订的《进口托收押汇协议》，先行对外支付并放单，进口商凭单提货，用销售后的货款归还代收行押汇本息易外贸知识。

无论对于银行或外贸企业而言，进口托收押汇的优点和进口押汇相比，大体一致。但银行自身的风险却远远超过进口押汇。因为进口押汇是建立在银行负有第一性付款责任的信用证业务基础上，如果单单相符、单证一致，即使开证申请人不付款，开证行也必须履行对外付款的义务。

这样，如果剔除汇率风险和利息两个因素，进口押汇并没有给开证行带来更大的风险。而进口托收则属于商业信用，无论进口商是否付款，代收行都没有责任。但如果为进口商续做进口托收押汇，进口商无疑将原本给予出口商的商业信用转给了代收行，从而加大了代收行的风险。作为代收行，应当根据进口商的资信情况、业务情况、抵(质)押/担保情况，为其核定一个押汇额度，供其周转使用，做到拓展业务和防范风险的有机结合。

三.限额内透支所谓限额内透支，是指银行根据客户的资信情况和抵(质)押/担保情况，为客户在其银行往来帐户上核定一个透支额度，允许客户根据资金需求在限额内透支，并可以用正常经营中的销售收入自动冲减透支馀额。国内银行的存贷合一即属透支融资方式国际贸易。限额内透支如客户根据贸易合同，在收到货物后需要向国外汇一笔钱，在帐户里无款或款项不足的情况下，它也不必提前两周或一周向银行申请贷款，而只需在办理好相关批汇手续后，在汇款当日提交支票购汇汇出即可。但目前国内银行较少采用这种融资方式，主要原因在于它现实地降低了银行的赢利水平。从长远观点看，随着我国服务业竞争的不断加剧，银行利润率的降低是必然趋势。

进口代付

所谓进口代付，是指开证行根据与国外银行(多为其海外分支机构)签订的融资协议，在开立信用证前与开证申请人签订《进口信用证项下代付协议》，到单位凭开证申请人提交的《信托收据》放单，电告国外银行付款。

开证申请人在代付到期日支付代付本息。假远期信用证是开证行开立的规定汇票为远期，但开证/付款行将即期付款，且贴现费用由开证申请人负担。与进口押汇相比，上述两种融资方式对进口商而言，其意义和进口押汇是一样的，运作程序也相似，都是在开证前由开证行与开证申请人签订相关协议，到单后，开证申请人凭《信托收据》换取单据凭以提货，到约定时间归还本息。

打包放款是指出口商在货物出运之前，凭供货合同和国外银行开来的以出口商为受益人的信用证向我行申请的短期贷款，贷款资金用于该信用证项下货物采购、生产、装运。

不同规则

资金来源不同;信用证种类、利率不同外贸知识。进口代付和假远期信用证融资对开证行的风险在开证申请人的资信状况、开证抵(质)押/担保状况及对进口货物的监控水平三个方面。如果是综合授信项下，且出口商为世界上比较有名的公司、进口商品属于比较适销的商品，那么开证行的风险是很小的，收益是丰厚的。

出口托收和出口保理项下押汇出口托收押汇是指采用托收结算方式的出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款的融资方式。出口保理押汇是指出口商在获得进口保理商信用额度后，发货并将发票及相关单据提交出口保理商(银行)代其收款时，银行以预付款方式为其提供不超过80%发票金额的融资方式。出口信用项下贴现属于银行信用，只要承兑汇票的银行实力雄厚、资信良好，便基本无风险。

问题是对中小银行或经济不稳定地区及与我国交往较少地区的银行承兑的汇票如何办理?根据实践经验，可采用三种方式操作：一是对资信良好有较强实力的出口商，可在综合授信框架内办理，适当控制规模。二是争取出口商办理出口信用险，在出口信用险项下办理出口贴现。三是可联系国外大银行无追索权地买断远期汇票，虽然这样贴现率在LIBOR+0.5-3%，可能会高一点，但出口地银行会得到一定收益，出口商也会及时融通资金，因此是可行的外贸。

出口托收项下贴现与出口托收项下押汇一样，同属商业信用，风险远比出口信用证项下风险要大。在业务操作中要做到的事项与出口托收和出口保理项下押汇要注意的五方面内容前四项是一致的贸易。

分类

出口货物装运前对出口商的融资

（1）由贸易伙伴所提供的预付贷款（Advance Payment）

指进口商为稳定获取资源而预付货款给出口企业的一种融资方法，属于商业信用范畴。

（2）由银行发放的无抵押品的信用贷款

西方发达国家的一些跨国公司或大型企业，在获得外国订单时，为满足生产出口商品资金周转的需要，而向本国商业银行申请的无抵押品贷款。就贷款的具体方式而言，英美两国的银行常以透支的方式办理这种贷款；而法国和德国的商业银行则以特种账户方式办理放款。

（3）有银行发放的、以出口商品为抵押品的抵押贷款

这是商业银行为出口商发放的、以出口商所库存预订出口的商品、为生产出口商品所采购储备的一些原材料商品或其所拥有的其他国内货物为抵押品的贷款。出口商银行在发放这种贷款时，特别需要把握贷款金额与抵押品市值之间的比例关系，以控制贷款风险。

（4）打包放款（Packing Credit）

也交装船前信贷，是亚洲国家的一些商业银行，对出口商从收到国外订单到货物装船前这段时间内所需流动资金而发放的一种贷款。贷款银行通常以出口商收到的国外进口商的订货凭证为抵押品，订货凭证主要有进口商开来的信用证正本、得到认可的出口成交合同和订单或表明最终将开出信用证的证明等。

（5）红条款信用证（Red Clause Credit）融资

红条款信用证是指信用证中含有一个特别的条款，俗称红条款。该条款规定，允许出口商在全部货运单据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款。

出口货物装运后对出口商的融资

（1）议付（Negotiation）

议付是指在即期L/C结算方式下，出口商在发货之后，将其所签发的即期汇票连同该项交易下的提单等全套单据提交议付行，在议付行向开证行收取货款前，由议付行根据出口商的申请，在对出口商所提交的单证审核无误后，扣除单据传递及开证行审核单证所需的标准工作日期间的利息后提前支付给出口商汇票票面货币贷款的一种融资方式。

（2）出口押汇

出口押汇主要是指我国的外汇银行，以出口商提交的出口单据为抵押品，在合理的工作日内在收到进口商银行支付来的货款之前，按不超过汇票金额80%的比例，扣除单据到底国外及款项汇回国内的邮程利息，提前为出口商办理结汇，相当于使出口商提前收到货款的一种资金融通形式。

（3）票据贴现（Discount）

是指远期汇票的持票人于汇票到期日前，为了提前取得资金，以贴付自贴现日至票据到期日的利息为条件，经过背书后转让给银行，银行将票据金额扣除贴现利息后的馀额付给收款人使用的行为。商业汇票贴现既是一种票据的转让行为，又是银行的一种授信方式。

案例分析

保理融资

保理是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供商业资信调查、应收账款管理与催收、信用风险担保和贸易融资等服务。根据服务主体不同，保理可分为由银行提供服务的银行保理和由商业保理机构提供服务的商业保理两类。上例为商业保理下的信用融资。

产品优势：1.基于企业信用状况、真实贸易记录，无需抵押担保，不占用企业的银行授信额度，手续简便；2.产品复盖进出口贸易供应链上的每个环节，包括原材料成本融资、贸易融资、物流成本融资等，特别适用于外贸企业；3.一般以3～6个月为一个周期，有利于提高企业资金周转率。业务流程：1.申请企业向保理商提出申请；2.保理商对交易中的买方进行资信调查评估；3.保理商为企业确定融资额度；4.双方签订商业保理协议；5.实现融资。

【融资案例】

A公司是中小生产型出口企业，货款结算方式为后“TT”，一般在货物出运后1个多月才能收到货款。受流动资金限制，公司没法承接账期较长的业务，从而限制了发展步伐。经接洽，A公司通过商业保理商C公司（大道科技公司）实现了供应链信用融资。由C公司为其筛选出优质客户，A公司“借”这些优质客户的信用，出货后立即获得C公司的融资服务，并拿到货款。随后C公司对A公司进行了信用评级，为其提供原材料成本融资和物流成本融资，使A公司凭借交易订单获得供应链上相关环节的融资服务。C公司向A公司提供融资服务后，A公司的资金周转率由原来的一年3.8次提高到了6次，资金使用效率得到明显提高，公司的客户由以前的20多个增加到了40多个，利润成倍增长。

仓单质押授信

仓单质押授信的操作办法是：企业将货物存放在仓储公司指定仓库，并以仓储公司出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向企业授信的融资方式。这种融资产品适用于购销渠道稳定，主要资产为存货的企业。该融资产品的优势有：1.一般可获得仓单或抵质押物价值较高比例的融资额度，期限较长。2.当企业需要货物时，可以补充敞口，随时提取质押物，增加了企业经营与资金管理的灵活性。

【融资案例】

A公司是一家长期从事钢材贸易的商贸流通企业，其5万吨冷轧钢板存货存放于第三方独立仓库内。为盘活存货，A公司将该批冷轧钢板质押给C银行，并向C银行申请仓单质押融资。鉴于5万吨冷轧钢板存放于独立的第三方仓库，C银行引入××仓储监管公司对该批钢板进行监管，仓储公司出具非标准仓单并在C银行进行质押。融资比例为非标准仓单价值的70%，A公司赎货期不得超180天。A公司根据自己的销售情况，向C银行补充保证金后，C银行通知仓储监管公司释放相应货物。此举有效解决了企业存货占用问题，盘活了存货，节省了资金成本。

利用打包贷款融资

利用打包贷款融资的操作办法是：银行应信用证受益人（出口商）的申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。该产品适用于已收到进口商银行开立的信用证，但备货资金短缺的出口企业。这类融资产品的产品优势有：1.在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会。2.在生产、采购等备货阶段均不占用出口商的自有资金，可以缓解企业的流动资金压力。

【融资案例】

A公司接到美国客户400万美元出口订单，结算方式为后T/T30天。为此，A公司需要在国内进行相关的货物采购、生产和装运，由此产生了资金短缺。经推荐，A公司以打包贷款方式向C银行申请融资，C银行按出口订单额的80%给予A公司融资，融资款项专项用于A公司向上游采购原材料。货物出运后，A公司通过C银行交单并申请办理出口押汇，用于归还融资款项。

利用出口押汇融资

利用出口押汇融资的操作办法是：出口商发出货物并递交信用证或合同要求的单据后，银行凭所交单据向其提供的短期资金融通。该产品分为信用证项下单证相符押汇、信用证项下单证不符押汇、D/P托收押汇、D/A托收押汇等几类。按押汇币种分，可分为外币押汇和人民币押汇。该产品可用于满足出口商在信用证或托收项下的短期资金融通需求。

这一融资产品的优势为：

1.在进口商支付货款前可提前得到偿付，从而加快资金周转速度。

2.融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。

3.可以增加当期现金流，从而改善财务状况。

4.可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。

5.对于信用证项下单证相符的出口单据，即使出口商尚未在银行核有授信额度，也可以办理出口押汇。

【融资案例】

A公司为一流通型商贸企业，现以信用证方式出口一批纺织产品，货物已出运。为了加速资金流转，公司采取出口押汇方式向银行进行融资，使其在进口商支付货款前提前收回货款。

出口退税账户托管贷款

出口退税账户托管贷款是指借款人将出口退税专用账户托管给银行，并承诺以该账户中的退税款作为还款保证，以取得短期资金融通或叙做授信开立信用证等贸易融资业务。适用于有应收出口退税馀额的企业。该产品盘活了应收出口退税资金，加快了资金周转。

【融资案例】

A企业主要出口退税率为17%的太阳能产品，于是，A企业向B银行提出开展出口退税账户托管贷款，由B银行按出口退税专用账户馀额的90%的比例给予企业融资，有效解决了企业的资金难题。

出口信用保险保单融资

保单融资是指银行对已向中国出口信用保险公司或经银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的卖方凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等为其提供的资金融通业务。适用企业：1.企业希望规避买方信用风险、国家风险，并已投保信用保险；2.企业流动资金有限，需加快应收账款周转速度；3.企业授信额度不足，希望扩大融资规模。产品优势：加快资金周转、改善现金流量；规避各类风险；降低门槛，减少额度占用，扩大融资规模；对于出口“保单融资”业务，如无追索权，可提前办理出口退税及核销手续。

【融资案例】

A公司出口机械设备，结算方式为5年期的延期付款信用证，同时向中国出口信用保险公司投保了出口信用险。虽然已获得开证行承兑（每半年付一次款），可是考虑到开证行及其所在国家风险较大及人民币的升值压力，A公司迫切希望将该信用证下的出口应收款项转让给银行以锁定成本，但又面临两个难题：1.开证行资信不佳，无银行愿意买入其承付的票据；2.A公司授信额度不足，无法办理贴现。经推荐，A公司向银行申请办理无追索权的中长期保单融资业务，实现了及时收款。

利用出口贴现融资

出口贴现是指银行在出口信用证项下从出口商购入已经银行承兑的未到期远期汇票或已经银行承付的未到期远期债权或在跟单托收项下购入已经银行保付的未到期远期债权，用于满足出口商在远期信用证项下的短期资金融通需求。该融资产品适用于以下三类企业：1.出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；

2.出口商在获得国外银行承兑/承付/保付后、收款前遇到临时性的资金周转困难；3.出口商在国外银行承兑/承付/保付后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现利率。该产品的优势有：1.即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力。2.融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。3.可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。

【融资案例】

A公司现以远期承兑信用证作为结算方式出口一批电子产品。由于公司遇到临时性资金周转困难，故采取出口贴现方式进行融资，实现了即期收回远期债权目的。