“倒按揭”，也称“反向住房抵押贷款”，是指房屋产权拥有者，把自有产权的房子抵押给银行、保险公司等金融机构，后者在综合评估借款人年龄、生命期望值、房产现在价值以及预计房主去世时房产的价值等因素后，每月给房主一笔固定的钱。房主继续获得居住权，一直延续到房主去世。当房主去世后，其房产出售，所得用来偿还贷款本息，其升值部分归抵押权人所有。

定义

倒按揭出现在20世纪80年代中期，最早是由美国新泽西州劳瑞山的一家银行创立的。目前在发达国家已有二十年的历史了。

对象

目前，美国的倒按揭贷款放贷对象主要是62岁以上的老年人。

倒按揭贷款的放贷对象主要是有住房的老年人，一般是老人把属于自己的房子抵押给银行，银行估价之后，每月或者整笔地付给抵押人钱款；最后，房子归银行所有，或者再由子女买回。这种贷款方式最大的特点是分期放贷，一次偿还，贷款本金随着分期放贷而上升，负债也相应增加，自有资产则逐步减少。由于这种贷款方式与传统的按揭贷款相反，故被称为“倒按揭”。

我国现状

日前有房产界人士透露，一种可以实现“以房养老”的保险产品———住房“反向抵押贷款”有望在近期推出，目前相关项目方案已经获得批复，即将进入市场操作阶段。

从该方案的具体内容来看，这一新型养老保险品种与在发达国家流行的“倒按揭”做法基本相同：即老年人将自有房产抵押给保险公司，保险公司按月向投保人支付资金，直至投保人亡故，保险公司收回该房屋。由于这一操作模式中资金和抵押物品的流向，与银行贷款按揭正好相反，因此被形象地称为“倒按揭”。

在中国，“但存方寸地，留于子孙耕”的观念早已植根于百姓心中，也正因如此，使得很多市场人士此前并不看好“倒按揭“的市场前景。那么，真的是“传统文化观念”阻碍了“金融创新”吗？其实养老观念会因地而异、因时而异、因势而异，但并无绝对的先进与落后之别。现在“倒按揭”就要推出了，说明中国人的理财观念也在随着时代的变化而变化。

事实上，如果把“倒按揭”置于整个社会养老保障体系的大背景中，我们会发现，这一金融创新产品的积极作用在于为多元化的社会价值观提供了新的选择，但对于整体社会养老保障体系而言，则仅仅是锦上添花。政府之于社会养老保障的责任还是不可或缺的，不能够因此就把养老问题完全商业化、市场化了。

其实，我国养老保障问题的当务之急并不是如何选择金融产品，而是在于政府主导的社会养老保障体制建设的进一步完善。目前，我国的养老保障体制运行尚面临着诸多问题，主要表现在：

其一，当期社会统筹资金收不抵支，缺口逐年扩大，国家财政受到严重威胁，中国劳动和社会保障部发布的报告显示，全国养老保险基金在未来25年间将出现收不抵支的状况，总缺口高达1.8万亿元，平均每年717亿元。

其二，解决养老金的收支困难，阻力重重。据有关部门调查，以现行企业财务体制与财务状况，提高企业社会保障费的缴费比例不仅缺乏必要的空间，而且强行提高费率还会导致严重的不良后果。

其三，公共养老保障体系的复盖面过窄。目前，我国公共养老保障体系的复盖面只占人口总数的15％，低于世界劳工组织规定的20％的最低标准。面对如此诸多的根本性养老体制存在的缺憾，“倒按揭”之于其中的积极意义只可忽略了。

在中国的一些旅游景点，我们常常可以看到很多外国老年游客惬意地进行着国际旅游，而在他们轻松自如的神情背后，固然有金融创新的作用，但更多的老人依靠的则是全面复盖、体制完善的政府保障制度。

目前，在我国60岁及以上老年人的比例已经达到11%，我们也由衷希望他们能够健康快乐地度过晚年生活，对于此，只有基于以政府为主的社会养老保障体系建设进一步完备，才能够实现。