天津贵金属交易所（以下简称“津贵所”）是根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发﹝2006﹞20号）的政策精神，经天津市政府批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。津贵所注册资本金为一亿元人民币，由中国中信集团控股，天津产权交易中心、中国黄金集团公司等企业参股。

津贵所营业范围为“贵金属（含黄金、白银）、有色金属、黑色金属、金属材料、钢材及其制品、矿产品及其原料（不含煤炭）、化学产品(不含危险化学品)、农副产品现货批发、零售、延期交收，并为其提供电子交易平台；自有房屋租赁；以上相关的咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。

津贵所的设立是滨海新区金融先行先试的重要创新实践之一，是对我国贵金属市场体系的补充和对商品市场体系的完善，有利于规范和引导场外贵金属交易市场发展。未来津贵所将不断完善会员服务和定价机制，继续领航国内交易市场，并在国际市场中占有一席之地。通过津贵所的交易交收体系的完善及交易品种的丰富，达到促进商品流通的交易所服务职能，增强交易所在行业中的竞争力，打造津贵品牌特色，切实做到金融市场服务实体经济的政策要求。

发展历程

融资历程

2014-04-18中信信托战略融资 2016-03-01中国黄金集团股权融资

开户流程

根据天津贵金属交易所的规定，在试运行期投资者办理黄金投资业务时须按照以下程序进行

一、投资者到会员公司领取并填写《客户调查表》；

1、投资者也可以登录会员公司网站下载《客户调查表》

2、投资者本人携带身份证或其它身份证明文件到会员公司现场办理

二、投资者与会员公司与签署《客户协议书》；

三、投资者在会员公司的协助下到交通银行营业网点柜台处签署《交通银行现货资金汇划服务协议》；

四、投资者签署《投资者确认函》；

五、投资者到会员处领取“投资账户卡”，进行“入金”操作后即可交易。

六、投资必须在天交所发布交易帐号后操作满20笔交易方可入金操作真实交易帐户。

七、投资者在会员公司的协助下可到中国交通银行、中国光大银行、中国农业银行、中国建设银行、中信银行、中国工商银行、华夏银行、招商银行营业网点办理第三方银行管理。

与七家银行均开通资金划转业务，但各有不同具体如下：

光大银行采用的是证券公司通用的第三方存管模式；

交通银行采用的是期货公司通用的银期转账模式；

农业银行采用的是大宗商品市场通用的银商通模式；

出入金方式

“出入金”指投资者将资金在自有的交易账户和银行账户间划转资金的过程，资金由交易账户划入银行账户为“出金”，反之为“入金”。投资者有三种出入金方式，操作流程简述如下：

系统平台出入金

1、投资者登录进入交易所电子交易平台客户端；

2、在窗口上方工具栏中点选“出入金”选项，此时弹出出入金对话框；

3、选择“出入金类型”,填写“金额”和“资金密码”（出入金皆为资金账号交易密码）；

4、点击“确定”。

*注：出金金额不超过屏幕下方“账户信息”内的“可用保证金”金额以及“上日余额”；入金金额不超过出入金对话框内 “银行资金余额”。

网上银行出入金

1、投资者打开交通银行网页，选择“个人网银登录”，进入个人网上银行登录页面；

2、将U盾链接到计算机，点击“证书认证用户登录”，按照指示录入U盾密码进入网银界面；

3、如办理“入金”，则选择“证券期货”模块下“银期转账”中的“卡转期货”；如办理“出金”，则选择“证券期货”模块下“银期转账”中的“期货转卡”；

4、按照指示选择“证件类型”、输入“证件号码”；

5、选择“期货公司”并录入“转账金额”；

6、输入“卡交易密码”（为银行卡密码）；

7、点击“确定”。

银行柜面办理

1、本人携带银行卡和身份证到交通银行网点；

2、依照银行要求提供“期货经纪公司编号”–>100004（即天津贵金属交易所在交通银行的机构码）；

3、将“入金”或者“出金”金额告知银行柜员，依照银行要求输入“银行卡密码”；

4、交易成功后从银行取得“个人转账回单”。

（提示：天津贵金属交易所办理入金时间为9:00一17:00,办理出金时间是10：30–17:00

交通银行交易资金划转操作的有效时间：每交易日的9:00至17:00

光大银行交易资金划转操作的有效时间：每交易日的9:00至17:00

农业银行交易资金划转操作的有效时间：每交易日的8:30至16:00 ）

数据托管

由天津国际经济金融仲裁中心发起设立的天津鼎信交易数据托管中心，以独立第三方身份在每个交易日结束后，抓取托管会员与客户的每日结算数据并自动生成账单，加密后发送至托管中心客户专用账户，投资者可以从专用邮箱或账户中查询交易信息。一旦投资者在交易过程中产生纠纷，可调取相关信息并出具证明，作为仲裁的证据，以保护投资者的合法权益

天通银的运营模式

1）、会员单位直营店模式

该种运营方式是由其会员单位自行提供场地人员办公场所等，也就是说直营店运营模式所有的费用全部由该会员单位来承担。

2）、会员单位居间商模式

该种运营方式是由其会员单位所授权的代理商(居间商)办公人员及场所等，也就是说会员单位居间商模式所有的费用全部由代理商单位来承担。

成立历史背景

1）21世纪的白银

2000年一度被忽略的白银价格，它在2011年4月已经上涨了10倍，2010年全年白银价格上涨了80%，这一涨幅，几乎是黄金价格涨幅的3倍。

2）白银的崛起

在发达国家白银投资已有100多年的历史，国际上的白银投资市场交易体系完善、运作机制健全，其投资环境成熟。相比之下，中国的白银市场起步相对较晚，白银投资在中国还是新兴的投资市场，有待进一步发展。

2002年上海黄金交易所成立，中国的白银投资市场开始起步。2008年，天津贵金属交易所成立，推出了可以24小时不间断交易的现货白银交易，也称天通银。

交易模式

天通银的交易模式是保证金交易模式，以小博大：黄金延期交收采用保证金交易制度，最低收取合约价值5%的保证金比率，资金放大20倍，通俗说，10万的资金可以买卖200万的价值合约，假如价格波动与预期相符，利润会成倍放大，即以最小投入，获得最大利润。

天通银适宜投资，风险可控：新兴投资产品，中国市场潜力巨大。投资房地产，资金大、周期长、见效慢；投资黄金延期交收，资金大小皆宜、周期短、见效快。黄金延期交收价格可以通过基本面分析和技术分析预测，交易风险主要来源于价格波动，风险根本在于自己的控制。非常方便，可止损止盈。

“天通银”改名“现货白银”

投资公司热衷推广的这种现货白银交易，来自天津贵金属交易所。那么，这究竟是怎样一种投资产品呢？这种投资产品是否真的合法合规呢？

实际上，天津贵金属交易所原先的黄金和白银主打交易品种分别称为“天通金”和“天通银”，这两个交易品种已经悄然消失。

天津贵金属交易所的王总监称，由于前期国务院发布的38号文整顿交易市场，随后央行等五部委联合发文，严格禁止除了上海黄金交易所和上海期货交易所以外任何机构和个人设立黄金交易所，或黄金交易平台。他表示，天通金目前已被禁止，不过天通银仍然保留了下来，只是为了避嫌，现在去掉了“天通“二字，改称为“现货白银”

查阅相关文件，2011年国务院发布38号文《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，38号文指出，除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，必须经国务院相关金融管理部门批准设立。

2011年中国人民银行、公安部、工商总局、银监会、证监会等五部委联合发文《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》指出，上海黄金交易所和上海期货交易所是经国务院批准或同意的开展黄金交易的交易所，两家交易所已能满足国内投资者的黄金现货或期货投资需求。任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台。

根据以上文件的规定，曾经风光一时的“天通金”只能告别历史舞台，不过，天交所的业务量并没有受到太大影响。

虽然大部分会员单位和居间商在拉客户时是以“天通金”做噱头，但客户在交易“天通金”一两个月之后，多数会转做“天通银”，因为白银的波动率远大于黄金，投机性更强。在暂停“天通金”新开户业务之前，“天通金”的交易量在天交所仅占5%，而“天通银”则接近95%。

当然，现在天交所网站的交易品种中，已经看不到“天通银”这一名称，代之以“现货白银”。改名现货白银显然也是为了和国务院38号文打个擦边球，但是其交易规则与“天通金”并无区别，同样可以无限制延期。尽管央行等五部委的发文没有禁止白银交易，但是天交所的“现货白银”显然又与国务院“38号文打相抵触，后者明确规定“不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易。

针对这样的现象，中国证监会副主席姜洋就曾指出，各地都以电子商务为名，打着金融创新的旗号，号称连续现货交易，实质上是以标准化合同、仓单等作为交易对象，采取集中竞价、匿名交易、电子撮合等期货交易方式，实行保证金交易，无涨跌停板，当日无负债结算，履约担保，强行平仓等期货市场风险管理制度，有大量的自然人参与其中，没有真正的交割。由此，大宗商品交易市场偏离了大宗商品现货交易的发展方向，以这种方式开展的标准化合同交易，既不是中远期商品开展的现货交易，也不是电子商务平台式的现货交易，而是具有期货交易特征的交易活动，但是这种类期货交易市场一直以来没有受到真正的监管。