民生转债由中国民生银行股份有限公司发行，发行总量4000000000元，有效期至2008年。

债券概况

老股东配售数量(元)：0

上网发行数量(元)：524976000

发行面值(元)：100

发行价格(元)：100

票面利率(％)：1.50

付息方式：每年付息一次

转换期间：2003-08-27至2008-02-26

上市流通量(元)：4000000000.00

公司地址：北京市东城区正义路四号

法人代表：董文标

回售条件：1.在到期前一年内，如A股收盘价连续20个交易日低于当期转股价格的70%时，持有人有权以面值106%(含当期利息)价格回售。2.可转债募集资金投向出现变化，持有人有权在发行后第1年、第2年、第3年、第4年、第5年分别以面值102%、103%、104%、105%、106%(均含当期利息)回售。

回售价格(元)：102、103、104、105、106

提前赎回条件：自发行之日起一年后至存续期满，如公司A股股票连续20个交易日的收盘价高于当期转股价格的130%。

提前赎回价格(元)：102

初始转股价格(元)：10.11

最新转股价格(元)：2.39

资金运用

中国民生银行发行可转换公司债券，将募集资金近40亿元人民币。此次发行所募集资金将补充中国民生银行中长期资金来源，调整负债结构，主要用于支持优势行业、优势项目的中小企业贷款。债券转换为股票后，所对应的资金将用于充实中国民生银行资本金,以增强经营实力，提高抗风险能力，促进中国民生银行各项业务的快速增长，更好地支持国民经济的发展。本次募集资金主要用于：

1、发放支持中小企业专项贷款

中小企业一直是中国民生银行的重点服务对象,同时这个客户群也是中国加入WTO之后最充满活力的群体。中国民生银行可转换公司债券发行募集资金到位后，将进一步加大对该客户群的扶持力度，充分利用中国民生银行已经为民营企业、中小企业和高科技企业服务的优势，寻找科技含量高、产权清晰的民营企业进行重点扶持和业务开发。

可转换公司债券发行募集资金到位后在转为股份之前，属于债务类中长期资金来源，中国民生银行拟将其中的约60%，即24亿元用于支持优势行业、优势项目的中小企业贷款，取得较好的社会效益；其余约40%部分，即16亿元运用于货币市场和国债市场，在支持国家经济建设、获取良好收益的同时，保持良好的调整用款方向的能力，适应期限较长的转股期内转股比例的变化情况。

2、转换为股份后部分用于拨付分支机构营运资金中国民生银行将根据不同地区经济发展水平的差异，有选择、分步骤地设立分支机构。中国民生银行设立分支机构最基本的原则是有利于业务的扩张和利润的实现。遵循这一原则，中国民生银行将根据不同经济领域和城市的经济发展状况，以经济发达城市为依托，从最有利于业务扩张和利润实现的城市开始，有计划、分阶段地设立分支机构。这样做主要基于以下理由：

首先，经济发达地区是中国商业银行的主要利润来源，各家银行在这些地区的资产利润率远远高于全国平均水平。

其次，这些地区的经济增长速度快、市场容量大、成长迅速，新银行容易获得生存空间。

第三，这些地区基础设施相对完备，适合开展高技术含量的创新业务，中国民生银行因此可以一开始就从高起点与其它银行展开竞争。

第四，这些地区的市场经济意识发达，影响竞争的非经济因素较少，只要新银行的服务内容和质量确实比其它银行强，就容易被接受。

第五，民营企业和三资企业主要集中在这些地区，高收入阶层也主要集中于此。

根据<商业银行法>的有关规定,拨付分支机构营运资金的总和，不得超过商业银行法银行资本金总额的60%，中国民生银行将根据业务发展规划，将募集资金中已完成转股部分的60%，即最多24亿元，在今后的五年中不断开设分支机构,按照每个新设分行1亿元、每个新设支行5000万元的标准拨付其营运资金，保证分支行营运资金的完整性。

3、转股后部分用于购买固定资产

根据<金融保险企业财务制度>的有关规定，银行固定资产净值占资本金金融保险企业财务制度的比重最高不得超过30%。中国民生银行此次募集资金转股部分的30%，即最多12亿元将用于购置固定资产，主要用于购置办公用房和加大电子化投入，以提高经营基础条件和服务手段的现代化。随着中国民生银行新设分支机构的不断增加，中国民生银行将以转股部分的募集资金购置一定数量的房产用于办公及营业。加大电子化投入，将关系到中国民生银行未来的发展水平和及竞争能力。

根据规划，到2005年中国民生银行的电子化建设总目标是使中国民生银行的网络应用系统达到国际先进水平，主要体现在：信息传输网络化、业务处理电子化、服务产品手段多样化和管理决策科学化。为此，中国民生银行将投入一定的募集资金以实现上述目标。

4、增加资产的流动性

中国民生银行将更加注重对资产流动性的管理，拟将部分募集资金投向流动性较强的债券资产。在资金仍有剩余时，还将用于同业拆借和债券回购等短期资金运用，以充分利用资金，实现收益的最大化。随着中国资本市场的进一步开放、投资渠道的进一步拓宽，在保持良好的安全性和流动性，又取得了较好的效益同时，中国民生银行将继续加强对流动性较强的债券的投资，同时做好债券回购及同业拆借业务。

总之，由于转股期长达4年，是否转股主要取决于投资者，转股行为导致资金来源的性质由负债类变化为权益类，中国民生银行将密切关注转股情况的变化，结合业务发展和市场变化情况，及时调整募集资金的具体运用方式，积极参与国家经济建设，保证资金投向取得良好的社会效益和经济效益，兼顾国家、股东和银行的利益。