投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。严格地讲所谓投资收益是指以项目为边界的货币收入等。它既包括项目的销售收入又包括资产回收（即项目寿命期末回收的固定资产和流动资金）的价值。投资可分为实业投资和金融投资两大类，人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。

基本介绍

概念

投资收益是指企业在一定的会计期间对外投资所取得的回报。投资收益包括对外投资所分得的股利和收到的债券利息，以及投资到期收回的或到期前转让债权取得款项高于账面价值的差额等。投资活动也可能遭受损失，如投资到期收回的或到期前转让所得款低于账面价值的差额，即为投资损失。

投资收益减去投资损失则为投资净收益。随着企业握有的管理和运用资金权力的日益增大，资本市场的逐步完善，投资活动中获取收益或承担亏损，虽不是企业通过自身的生产或劳务供应活动所得。却是企业营业利润(2006年财政部颁布的新企业会计准则-30号财务报表中已将投资收益调入营业利润，同时取消了主营业务利润和其他业务利润提法)的重要组成部分，并且其比重发展呈越来越大的趋势。

投资所分的利润、利息、股息、红利所得。投资收益在税收上是作为企业所得税的应税项目，应依法计征企业所得税。投资方企业从被投资的联营企业分回的税后利润，如投资方企业所得税税率低于联营企业，则不退还已缴纳的所得税，如投资方企业的适用税率高于联营企业的税率，投资方企业分回的税后利润应按规定补缴企业所得税。

补缴企业所得税的计算公式如下：来源于联营企业的应纳税所得额=投资方分回的利润额÷（1－联营企业所得税税率）

应纳所得税额=来源于联营企业的应纳税所得额×投资方适用税率

税收扣除额=来源于联营企业的应纳税所得额×联营企业所得税税率

应补缴所得税额=应纳所得税额－税收扣除额

上述联营分回利润补税的规定仅限于地区税率差异，如果联营企业因享受税收优惠而适用税率低于投资方适用税率的，则不需补税。

企业对外投资分回的股息、红利收入，比照联营企业的补税办法进行纳税调整。企业中途转让对外投资所取得的款项，高于其账面价值的差额，应计入投资损益，依法缴纳所得税。其低于账面价值的差额，计入投资损失。

核算

本科目核算企业根据长期股权投资准则确认的投资收益或投资损失

企业根据投资性房地产准则确认的采用公允价值模式计量的投资性房地产的租金收入和处置损益，通过公允价值变动损益核算，根据新会计准则，处置投资性房地产的收益应计入其他业务收入。企业处置交易性金融资产、交易性金融负债、可供出售金融资产实现的损益，也在本科目核算。

企业的持有至到期投资和买入返售金融资产在持有期间取得的投资收益和处置损益，也在本科目核算。

证券公司自营证券所取得的买卖价差收入，也在本科目核算。

投资收益的主要账务处理

（一）长期股权投资采用成本法核算的，企业应按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于本企业的部分，借记“应收股利”科目，贷记本科目；属于被投资单位在取得投资前实现净利润的分配额，应作为投资成本的收回，贷记“长期股权投资”科目。

（二）长期股权投资采用权益法核算的，资产负债表日，应按根据被投资单位实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额，借记“长期股权投资——损益调整”科目，贷记本科目。

被投资单位发生亏损、分担亏损份额超过长期股权投资而冲减长期权益账面价值的，借记“投资收益”科目，贷记本科目（损益调整）科目。发生亏损的被投资单位以后实现净利润的，企业计算的应享有的份额，如有未确认投资损失的，应先弥补未确认的投资损失，弥补损失后仍有余额的，借记“长期股权投资——损益调整”科目，贷记本科目。

（三）出售长期股权投资时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，原已计提减值准备的，借记“长期股权投资减值准备”科目，按其账面余额，贷记“长期股权投资”科目，按尚未领取的现金股利或利润，贷记“应收股利”科目，按其差额，贷记或借记本科目。

出售采用权益法核算的长期股权投资时，还应按处置长期股权投资的投资成本比例结转原记入“资本公积——其他资本公积”科目的金额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，贷记或借记本科目。

风险度量

期望收益率

它是指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。

(1)单一金融资产的期望收益率

(2)投资组合的期望收益率

投资组合的期望收益率就是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数。

方差和标准差

方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方根，其在考察金融资产风险时也被广为使用。

协方差和相关系数

投资组合中各种资产之间的收益相互关联．协方差足一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。另外，还可以使用相关系数这个统计指标来反映投资组合中各种金融资产之间收益的相关性。

(1)协方差的计算

协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。

协方差的计算公式可以分为3个步骤：

第一，对应于每一种经济情况，将两种资产可能收益与其期望收益之间的离差相乘。

第二，对应于每一种经济情况出现的概率，乘以上一步计算出的离差相乘之积。

第三，将第二步计算出的各个乘积加总得到总和。

(2)相关系数的计算

相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。

(3)资产组合的方差和标准差

①两种资产组合的方差和标准差

投资组合的方差取决于组合中各种金融资产的各自的方差以及这两种金融资产之间的协方差。每种金融资产的方差衡量的是其各自的收益波动程度；协方差则衡量的是构成投资组合的两种金融资产之间的相互关系。

②多种资产组合的方差和标准差

(4)投资组合多元化的意义

组合中资产种数的增加，特有风险逐渐降低，但是系统性风险却无法因投资组合中资产种数的增加而降低。

发展趋势

中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)发布2021年半年度业绩预增公告。/n

公告显示，中国人保2021年半年度实现归属于母公司股东的净利润预计为157.53亿元人民币到170.13亿元人民币，与上年同期相比增加31.51亿元人民币到44.11亿元人民币，同比增加25%到35%。扣除非经常性损益后，中国人保2021年半年度实现归属于母公司股东的净利润预计为156.81亿元人民币到169.36亿元人民币，与上年同期相比增加31.36亿元人民币到43.91亿元人民币，同比增加25%到35%。/n

中国人保方面称，本期业绩预增主要原因是2021年上半年投资收益同比增加和费用支出同比下降。/n

数据显示，上年同期中国人保归属于母公司股东的净利润为126.02亿元人民币，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为125.45亿元人民币，每股收益为0.28元人民币。